要想看明白后市，就要从上游石化入手。我们以美国次贷危机浮出水面的2007年2月做标准线，然后以2007年末做结尾。那时国际油价从60跳升到95美元/吨，塑料线性等价格则从12000元/吨上升到了13000元/吨之间。再看08年初到当年7月，油价从100美元/桶暴涨到史无前例的147美元/桶。还是以塑料线性为参考，价格从13000元/吨上方，跳涨到接近16000元/吨的价位。最后我们依旧再来对比一下，08年7月到当年底油价和塑料线性价格的走势。7月油价从147跳水回落至33美元/桶，而塑料现货则从15500的高位跌到了接近历史最低位的7000元/吨。

        60—95的油价，35美元的涨幅只带动了塑料1000元左右上涨空间，而从100—147的油价涨幅仅仅比之前35美元涨幅高出12美元，而后塑料市场价格，则从13000暴涨到接近16000元/吨的价格，尽然有3000元的拉涨空间，可见市场追捧出多少泡沫！最后我们看油价从147快速回落到33美元，114美元的落差。塑料价格则从16000回落到7000元/吨，之间9000元/吨的差价。我个人觉得跌的太狠，这其实也反映了市场心态的崩溃。今年年初国际油价从低位40开始反弹到目前的70美元/桶上下，30美元落差。而塑料线性目前的市场价格在11000元/吨左右，又从7000元低位拉升了4000元/吨多的差价。上述除了今年3月到现在，塑料市场是在上游调控下，被动拉涨外。其他，都是在市场因素主导下的涨跌。

        如果没有金融危机，塑料行业看油价做市场无可厚非，是一个比较正确的思路。当金融危机来临，泡沫的过度吹涨和破灭，必然导致市场陷入无序的竞争状态和心态失衡。我们看从石化3月份的市场宏调开始，包括大合同户在期货市场里配合着强力做多之后，无论下游制品市场如何低迷，市场价格还是被架了上来。多少次看空言论充斥着市场，价格就是没有跌。依照上节的思路，07年8月份的国际油价和目前的油价都在70美元/吨，而调出07年当时数据，塑料价格在12000元/吨。而我们现在市场价格也仅仅在11000元/吨不到。以老谢判断，石化目前的市场策略和对国际油价分析，其必然认为以目前油价的价位，塑料市场价格还是有继续上抬的空间，只是目前贸易市场信心不足和金融危机之下，下游制品企业观望心态较重，阻碍了塑料市场价格的继续上涨。后期预测石化还会不惜余力的抬高出厂价格。至于下游市场反应，还要看整个制造业的宏观面是否已经摆脱困境，塑料制品行业作为制造业的其中一份子，也必然是感同身受。

       有人一直反对认为，是石化调控导致市场拉涨的，而是因为市场需求因素。那我们来看，石化从库存看来在减少，对外报也说是没货，但装置告诉我们石化都在正常满负荷生产。另外进口料每月都在增加量，到了国内却被奇迹般的消化的一点不剩，中间贸易在目前形势下存货不会太大。为什么市场价格会一路拔高？通常只有在下游需求非常好的情况下，现货和期货市场才会一路领涨。可是我们下游企业，并没有出现理想中大量拿货的现象。而市场价格确实涨了，不是石化调控是什么？到底是谁在忽悠谁？

      宏观点评：我们不少经济学家说中国经济已经见底，市场将恢复。理由是，股市回暖房市回升，各种经济数据显示中国经济已经步入正轨。说不好听的，说他们祸国殃民一点不为过，据我了解国内不少打着国家旗号，却在为地产商润笔的经济学家一抓一大把。

       一个国家的经济是否向好，是否有继续发展的潜力，取决与实体经济的良性循环，虚拟经济的添砖加瓦和百姓安居乐业。而我们目前的经济面临一个什么状态？金融危机前的中国经济三驾马车：实体经济过度依赖于出口；投资在实体上的建设资金，不是在重复建设就是高能耗高污染；由于贫富差距和福利制度的不完善和高房价，城镇居民实际上都是在为房子储蓄，消费潜力因为房价的原因被制约；投资方面也可分三个方向：国家投资、民间投资、国外投资。如果说基建是国家投资，证券市场的投资则就是是民间投资，而所谓国外的投资，从以前的实体经济，比如投资汽车、零售、金融等等，演变成了金融危机前，前几年的大量热钱涌入炒作我国股市、楼市，借着我国各个地方政府急于提高政绩、业绩的心态，炒高、炒暴当地的房地产。凭着很多资质低下却又能借壳上市的国内企业，热钱炒疯、炒傻了众多中小散户。

      实际上我一直没有怀疑过自己的观点——美国所次贷引发的金融危机，不管是监管不利也好、还是资本过于贪婪也罢，其实最终目的，客观的说是对中国的一项阴谋。美国因经济危机需求低迷，必然打击中国出口市场——出口被整。人民币被美元绑架之前文章中我已讨论过，则略过。当2007年中国股市被热钱炒作起来之后，有多少实体企业的资金流入了虚拟经济的股市，不得而知！又有多少资金因股市的暴跌随热钱倒了海外，也无从估量，不过估计可以用天文数字来计算——投资被整。中国内需消费，本就不是拉动经济的主要助推力，金融危机的爆发，人民币的实升暗贬，让刺激内需更是无从入手。国家出台4万亿的刺激计划原本给人无限希望，现在看来只是饮鸩止渴。以虚拟经济为代表的股市里，竟然早就流入了有被人诟病的信贷资金，国家的信贷让实体企业解了套，钱入了股市后又让部分股民解了套。呵呵，不如把信贷资金叫解套资金来的恰当。当国家继续实行宽松的货币政策时，股市解套者又增加了一批，而我们的实体企业却消化不了这种天量的资金，所以继续把实体消化不了的资金投入股市、楼市，流动性过剩由此而来。如果美元绑架了人民币，那中国楼市则绑架了GDP。

       出口：不在我们可控范围之内，要看美国人脸色，还要经常性遭到人家反倾销。投资：国家原本用来投资实体的钱，都变成了拉动虚拟经济的筹码。没有数据表明实体经济在萎缩，估计有也没人敢报出来。内需：我不知道有多股民会把从股市里解套的钱去消费，我也不清楚现在还有多少实体企业在产能过剩时代在贱卖自己的产品，我更不明白楼市作为带动消费的主体，如此高的房价让普通人如何消费？

      通货膨胀——说了整整3个月，上面遮遮掩掩，下面吵翻天，产能过剩还卖高价。不清楚其他行业，塑料至少我还了解一点点。信贷紧缩，实体经济要低迷；信贷宽松，虚拟经济泡沫重生。什么原因？实体没做好，虚拟经济必然产生大量泡沫；我们股市里有多少企业的股票走势，是和实体业绩挂钩的？一旦实体崩溃后，用什么来继续支撑虚拟经济？而现阶段只能维持不合理的行业继续生存，产业结构调整哪是一天两天能够解决的！？一句话：美国用次贷导致的金融危机，揭去了中国所有行业的最大遮羞布——产业结构不合理。

       美国人仅用了半年，让三大汽车巨头剥离了不良资产。我们会用多长时间让实体制造企业，走出外需不利、内需低迷、资金匮乏、结构不合理的误区？1998年的亚洲金融危机，让中国花了5年时间，直到2002年经济才步入上行通道。2008年的世界金融危机，我们要用多少年来恢复我们的经济？